Dezentrale P2P-Kreditvergabe: Dienste im Vergleich zu Netzwerken

Wir beginnen jedoch mit einem kurzen Überblick über ...

Peer-to-Peer-Kredite (Crowdfunding) stellen ein alternatives Finanzsystem dar, das es einzelnen Kreditgebern und Kreditnehmern ermöglicht, Geld an unabhängige Personen oder gleichberechtigte Parteien zu verleihen, ohne einen traditionellen Finanzintermediär einzubeziehen.

Diese Methode der individuellen Kreditvergabe hat eine lange Geschichte und ist in bestimmten Regionen der Welt sogar kulturell traditionell. In modernen Erscheinungsformen finden sich diese jedoch in der Regel in Form von spezialisierten Online-Plattformen, auf denen sich die Kreditbereitschaft mit denjenigen verbindet, die Kredite aufnehmen möchten. Da solche Websites ausschließlich online betrieben werden, haben sie immer weniger Fixkosten und können ihre Dienste daher billiger als herkömmliche Finanzinstitute erbringen.

Infolgedessen können Kreditnehmer mehr als Zinsen für Einlagen und andere von Banken angebotene Anlageprodukte verdienen, und Kreditnehmer können einen Kredit mit niedrigeren Zinssätzen erhalten. Dies berücksichtigt sogar die Provision des P2P-Kreditgebers selbst, die er für seine Dienste zur Zusammenführung von Kreditnehmern mit Kreditgebern berechnet, sowie für die Überprüfung der Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers.

Es wird erwartet, dass die globale P2P-Kreditbranche bis zum Jahr 2050 einen Jahresumsatz von 1 Billion USD erzielen wird.

Dies ist auch ein großartiger Moment, um dezentrale P2P-Kreditplattformen zu schaffen, da immer mehr Länder beginnen, ihre P2P-Kreditbranchen zu regulieren. In Ländern wie den USA, Kanada, Australien und Deutschland (wo die Branche bereits reguliert ist) ist sie bereits zu einem beliebten alternativen Finanzierungsmodell geworden. In diesen Ländern nutzen bereits etwa 25% der Bevölkerung dezentrale P2P-Kredite, um Kredite aufzunehmen.

China (wo P2P weitgehend unreguliert ist) und Indien (wo P2P bis vor kurzem weitgehend selbstreguliert war) haben ebenfalls einen potenziell riesigen P2P-Markt. Da immer mehr Länder P2P als Standardfinanzierungsoption anerkennen, werden Startups in diesem Bereich nur noch besser aussehen.

Ein dezentrales Kreditsystem ist eine sehr attraktive Idee, insbesondere im Vergleich zu herkömmlichen Systemen, die an große Kreditinstitute gebunden sind. Es hat jedoch auch seine eigenen angeborenen Probleme.

Insbesondere die Investitionen des Gläubigers in P2P-Kredite sind in der Regel nicht durch eine staatliche Garantie geschützt. Bei einigen Diensten versuchen die Kreditgeber möglicherweise, das Gesamtrisiko zu verringern, indem sie ihre Anlagen auf verschiedene Kreditnehmer verteilen und das Risiko von Forderungsausfällen verringern, indem sie die Kreditnehmer auswählen können, denen sie Kredite gewähren. Dann stellt sich die Frage: Welche Informationen bilden die Grundlage für diese Entscheidung? Einige P2P-Kreditdienste verwenden externe Know-Your-Customer-Lösungen (KYC) sowie Lösungen zur Bestimmung der Kreditwürdigkeit potenzieller Kreditnehmer. Mit anderen Worten, man muss sich willkürlich auf die Entscheidungen vertrauenswürdiger Dritter verlassen.

Andere Probleme sind die eingeschränkte Skalierbarkeit lokaler P2P-Ausleihdienste auf internationaler Ebene. Dies steht im Zusammenhang mit den oben genannten Problemen bei der Rückzahlung von Darlehensgarantien sowie mit regulatorischen Problemen (Regeln und Vorschriften variieren von Land zu Land). Es muss auch daran gearbeitet werden, den Prozess der Gewährung von Darlehen usw. zu beschleunigen.

Auch trotz der angeblichen Dezentralisierung von P2P-Kreditplattformen bleibt ein gewisser Grad an Zentralisierung erhalten. Insbesondere werden alle Aufzeichnungen und Identifikationsdaten von der zentralen Partei gespeichert und verwaltet, so dass Raum für menschliches Versagen oder Manipulationen bleibt. Dieser Punkt kann auch das Wachstum und die Abdeckung einer Plattform behindern, da durch die Zentralisierung ein System auf regionaler Ebene anfälliger für Vorschriften wird. Diese Vorschriften können sich von Land zu Land erheblich unterscheiden, was die Dinge noch schwieriger macht.

Und dies ist nur eine kleine Auswahl der Probleme, mit denen herkömmliche P2P-Kreditvergabedienste konfrontiert sind. die übrigens auf die eine oder andere Weise für alle traditionellen Finanzinstitute charakteristisch sind. Insgesamt gesehen verlangsamen sie nicht nur das Geschäft, sondern verringern auch die Möglichkeit der Skalierung.

Es besteht jedoch die Hoffnung, dass die Blockchain-Technologie die meisten dieser Probleme lösen wird.

Erstens macht die Eigenschaft der Dezentralisierung, die der P2P-Industrie bereits eigen ist, sie zum natürlichen Anwendungsfall der Blockchain. Transparenz, Zinsgleichheit und eine verbesserte Due-Diligence-Analyse machen den Einsatz der Blockchain-Technologie in der P2P-Kreditbranche für Kreditgeber und Kreditnehmer gleichermaßen geeignet.

Es überrascht nicht, dass bereits die ersten P2P-Leihdienste in der Blockchain auftauchen. Betrachten wir einige davon. Wir werden sie in mehrere Gruppen aufteilen und mit P2P-Kreditlösungen von Kryptowährung zu Fiat beginnen, bevor wir reine P2P-Kreditlösungen von Kryptowährung in Betracht ziehen. Schließlich werden wir herausfinden, wie sich alle von dezentralen Kreditnetzen unterscheiden.

SALT (Secure Automated Lending Technology) ist eine zentralisierte Kryptowährungskreditplattform. Derzeit ist SALT führend im Bereich blockchain-basierter Kredite.

SALT unterscheidet sich durch den Fokus auf institutionelle Gelddarlehen, die durch Kryptowährung abgesichert sind, während viele andere Projekte in diesem Bereich einen reinen Peer-to-Peer-Ansatz verfolgen. Beide Optionen sollten jedoch einen Platz auf dem Markt haben. Darüber hinaus konkurriert SALT mit traditionelleren Plattformen, die durch Krypto-Assets gesicherte Kredite bereitstellen, jedoch kein bestimmtes Token verwenden.

Auf dieser Grundlage besteht der Hauptvorteil für SALT-Kreditnehmer in der Möglichkeit, FIAT-Bargeld gegen die Sicherheit ihrer Krypto-Vermögenswerte auszuleihen, was für normale Menschen im Hinblick auf ihren täglichen Bedarf praktischer erscheint als reine Kryptowährungs-Kreditlösungen. Genau dies führt jedoch dazu, dass P2P-Kredite strengere Anforderungen an die Nutzer stellen müssen.

Erstens steht dieser Service nur Kunden in 33 Bundesstaaten der USA, Großbritanniens und Neuseelands zur Verfügung. Potenzielle Nutzer in anderen Teilen des Planeten sind daher gezwungen, nach anderen (ähnlichen) Diensten zu suchen, die im Allgemeinen nicht zur Skalierung und Interoperabilität beitragen, wie oben erwähnt.

Zweitens können Sie nur dann Kreditgeber werden, wenn Sie ein akkreditierter Investor sind. In den USA muss dafür ein Nettovermögen von mindestens 1 Million US-Dollar nachgewiesen werden. Schließlich verlangt SALT von einem Kunden, dass er sich einer KYC / AML-Validierung (Know-Your-Customer / Geldwäschebekämpfung) unterzieht, bevor er Verträge im Service erstellen kann.

Der SALT-Kreditprozess unterscheidet sich von dem von ETHLend (siehe unten) nur dadurch, dass eine Kryptowährung FIAT-Geldkredite im SALT-System unterstützt, im Gegensatz zu den reinen Kryptowährungsoperationen in ETHLend. Nachdem die Bedingungen des Kredits vereinbart und genehmigt wurden, zahlt der Kreditgeber eine Einzahlung (z. B. US-Dollar) auf das Bankkonto des Kreditnehmers ein, während der Smart-Vertrag die Kryptowährung des Kreditnehmers sperrt. Der Kreditnehmer ist zur regelmäßigen Rückzahlung in US-Dollar verpflichtet; Im Falle eines Ausfalls werden die Krypto-Assets an den Kreditgeber übertragen. Die Kreditvergabe akzeptiert heute nur noch Ether (ETH) und Bitcoins (BTC) als Sicherheit.

SALT-Token, auch als Mitgliedschaftstoken bezeichnet, sind ERC-20-Token, die ein Benutzer verwendet, um Mitglied der SALT-Ausleihplattform zu werden. Darüber hinaus kann man diese Token verwenden, um Zinsen für Kredite zurückzuzahlen, bessere Preise zu erhalten und Waren im SALT-Onlineshop zu kaufen.

Im Allgemeinen folgte das Nexo-Projekt fast den gleichen Schritten wie das SALT und nutzte die harten Lektionen, die letztere gelernt hatten. Wie bei SALT können Nexo-Token für abgezinste Zinssätze und Kreditrückzahlungen verwendet werden. Sie können auch als Sicherheit verwendet werden und laut der Nexo-Website planen sie sogar, den Inhabern einen Teil ihres Gewinns zu zahlen.

Der Kreditgenehmigungsprozess ist vollständig automatisiert, sodass die Kreditnehmer die geliehenen Mittel sofort erhalten können. Nexo hat auch Pläne angekündigt, Kredite weltweit zu vergeben, auch in "mindestens" 36 US-Bundesstaaten. Die Pläne sehen auch die Möglichkeit vor, ERC-20-Token als Sicherheit zu verwenden und eine Kryptokreditkarte auszustellen.

Derzeit können Einzahlungen in einer Reihe von Kryptowährungen vorgenommen werden, darunter BTC, ETH und NEXO. Kreditrückzahlungen können sowohl in US-Dollar oder Euro als auch in Kryptowährungen erfolgen.

Nexo behält sich das Recht vor, das Loan-to-Value-Verhältnis nach eigenem Ermessen basierend auf der historischen Volatilität und Marktliquidität eines Vermögenswerts zu ändern. Derzeit sind die Beleihungsquoten wie folgt:

BTC: 50%

ETH: 50%

XRP: 40%

Nexo: 30%

Im Wesentlichen bedeutet dies, dass Nexo Ihnen FIAT-Geld mit einem Gesamtwert von 1 Bitcoin (d. H. 50% von dem, was Sie ihnen gegeben haben) leiht, wenn Sie 2 Bitcoins als Sicherheit hinterlegen.

Nexo-Kredite haben eine ziemlich einfache Zinspolitik: entweder 16% oder 8% pro Jahr. Die Zinssätze basieren nicht auf der Größe oder Laufzeit eines Kredits und hängen nicht von der Bonität des Kreditnehmers ab. Ein Darlehen von 16% pro Jahr ist der Standardsatz, den jeder zahlt. Sie kann jedoch aus einem von zwei Gründen auf 8% gesenkt werden: Erstens, wenn der Darlehensnehmer den Nexo-Token als Sicherheit für das Darlehen verwendet; zweitens, wenn das Darlehen mit Nexo-Token zurückgezahlt wird. Nexo-Zinsen werden nicht zusammengerechnet und dem Konto des Kreditnehmers täglich belastet. Während der Laufzeit des Darlehens sind keine Zinszahlungen fällig, sodass ein Darlehensnehmer während der Laufzeit des Darlehens keine Rückzahlungen vornehmen muss.

Vorteile des Service: Das Nexo-Kreditmodell ist gebührenfrei und mit einem festen Zinssatz ausgestattet. Dies bietet einen Wettbewerbsvorteil gegenüber SALT und eine gewisse Stabilität gegenüber Marktschwankungen.

Nachteile: Obwohl das Unternehmen behauptet, Kredite zu 8% anzubieten, ist dies in der Tat nur ein Werbegag. In den meisten Fällen wird die tatsächliche Zahl im Durchschnitt doppelt so groß sein.

Das argentinische Startup Ripio hat P2P-Mikrokredite für mehr als 200.000 Nutzer in Argentinien, Brasilien und Mexiko ermöglicht. Nachdem Ripio während der ICO im Jahr 2017 37 Millionen Dollar angezogen hatte, wurde es zu einer dieser seltenen Rassen: ein Kryptounternehmen mit einem tatsächlich funktionierenden Finanzprodukt. Die vom ICO eingeworbenen Mittel wurden verwendet, um einen eigenen P2P-Kreditdienst zu schaffen, der einzelne Kreditnehmer und Kreditgeber auf der ganzen Welt mithilfe intelligenter Verträge effizient miteinander verbindet.

Derzeit ist geplant, den Mikrokreditservice nach dem Betatest, bei dem mehr als 800 Kunden in Argentinien Kredite erhalten haben, vollständig einzusetzen. Ripio behauptet nun, dass es bereits mehrere tausend Kreditgeber gibt, die über ihre Plattform Kredite in lokalen Fiat-Währungen vergeben, was zwischen 150 und 750 US-Dollar entspricht. Dies sind hauptsächlich Kreditgeber aus dem asiatischen Kontinent, die dazu beitragen, Menschen in ganz Südamerika zu finanzieren.

Im Gegensatz zu den ähnlichsten Kredit- und Austauschdiensten können Benutzer von Kryptowährung ohne Bankverbindung auf neue Ripio-Kreditdienste zugreifen. Der südamerikanische Markt ist bekannt für seine vielfältigen und oft äußerst komplexen Beziehungen zur Finanzindustrie. Jüngsten Berichten der Weltbank zufolge nutzen beispielsweise bis zu 54% der erwachsenen Bevölkerung Kolumbiens keine Bankdienstleistungen und bis zu 30% in Brasilien. Die interne Umfrage von Ripio ergab, dass 19% der Nutzer keine Kreditkarte hatten. Sie benutzten Convenience-Stores, um Geld einzuzahlen und ihre Brieftaschen aufzufüllen. Dank des Ripio-Kreditservices haben diese Personen nun die Möglichkeit, ihre Schuldenzahlungen permanent zu protokollieren, was ihnen helfen kann, künftig andere Finanzdienstleistungen zu erhalten.

Ripio plant, seine Dienstleistungen auf Märkte in Uruguay, Chile und Kolumbien auszudehnen, obwohl dies von der Überwindung einer Vielzahl lokaler behördlicher Beschränkungen abhängt. Gleichzeitig verhinderten politische und wirtschaftliche Instabilität, ein undurchsichtiges regulatorisches Umfeld und Sicherheitsprobleme den Eintritt des Dienstes in den venezolanischen Markt.

Trotz der Tatsache, dass Kreditnehmer ihre Mikrokredite in FIAT-Währungen erhalten, wird der Ripio-Service von einem eigenen Token - RCN - unterstützt. Der Kreditgeber sendet das Darlehen mit RCN. In diesem Moment werden alle Beteiligten, einschließlich Ratingagenturen, Identitätsprüfungsdienste, Mitunterzeichner usw., von einer Kürzung betroffen, bevor Ripio sie endgültig wieder in Fiat umwandelt und die Mittel dann an einen bestimmten Kreditnehmer ausliefert.

Cosigners ist ein Sicherheitsmerkmal, das Kreditgeber vor Forderungsausfällen schützt: der Garant des Kreditnehmers. Dies verbessert die Vertragsbedingungen und behält den Zugang zum lokalen Rechtssystem des Kreditnehmers bei und sichert den Kredit im Falle des Ausfalls des Schuldners.

Insgesamt löst dieser Service die spezifischen Probleme einer bestimmten Region sehr gut, und dies ist zweifellos das Plus. Die Frage nach der Anwendbarkeit dieser Lösung außerhalb der Region und ihrer globalen Skalierbarkeit bleibt offen.

BlockFi, ein weiterer Teilnehmer am P2P-Kreditrennen, ist ein neuer Teilnehmer mit einer viel geringeren Belastung. Im Gegensatz zu anderen Plattformen führte BlockFi keine ICO durch: Alle Finanzierungen erfolgten durch institutionelle Investoren. "Das Sammeln von Spenden aus dieser Zielgruppe ist mit hohen Anforderungen und Sorgfalt auf unserer Plattform verbunden", sagte ein BlockFi-Vertreter. "Dies setzt voraus, dass wir der vertrauenswürdigste und zuverlässigste Kreditgeber in diesem Bereich sind."

Da es kein erstes Münzangebot gab, gibt es den BlockFi-Token auch nicht. Laut BlockFi werden sie dadurch vor dem Problem eines weiteren Krypto-Assets bewahrt: „In einem Kreditgeschäftsmodell ist überhaupt kein Utility-Token erforderlich. Wenn man eines hat, entsteht ein Interessenkonflikt und eine verwirrende Benutzererfahrung. “

Das Unternehmen expandiert aktiv in neue Gerichtsbarkeiten. Das Unternehmen ist kürzlich nach Kalifornien und Maryland eingereist und bietet seine Dienste in insgesamt 45 US-Bundesstaaten an.

Zu den Vorteilen gehört die Tatsache, dass das Unternehmen einige der niedrigsten Preise auf dem Markt bietet. Kredite sind schnell, werden mit ca. 13% pro Jahr berechnet und bieten einen Hebel von ca. 35%.

Nachteile: Das Unternehmen ist schamlos zentralisiert. Anders als bei SALT stimmen sie Kreditgeber nicht mit Kreditnehmern überein. BlockFi ist der Kreditgeber.

Insgesamt ähneln Kryptowährung-zu-FIAT-Kreditlösungen eher den traditionellen, semi-zentralisierten P2P-Kreditdiensten, mit fast allen damit verbundenen Problemen und Nachteilen. Tatsächlich treten sie als Dritte auf und hinterlegen die Kredite zwischen ihren Kunden. Der einzige Unterschied zu normalen P2P-Leihdiensten besteht darin, dass sie die Benutzer nicht auf die Arbeit mit Fiat beschränken, sondern die Verwendung von Kryptowährungen vereinfachen und ihr eigenes Token für verschiedene Dienste und zusätzliche Anreize für Kunden verwenden. Andererseits ist die Möglichkeit, Bargeld für Sicherheiten in Kryptowährung zu erhalten, eine sehr attraktive Option, die im realen Leben derzeit stärker nachgefragt wird als reine Kryptowährungsdarlehen.

ETHlend

ETHlend ist auch eine dezentrale Kryptowährungs-Kreditplattform, die jedoch im Gegensatz zu SALT und Nexio ausschließlich über Ethereum-Smart-Verträge betrieben wird. Daher speichert ETHlend niemals die Gelder oder Vermögenswerte seiner Benutzer. Darüber hinaus bedeutet dies, dass Kreditnehmer und Kreditgeber bei Vertragsabschlüssen über ETHlend nur Vermögenswerte der ETH oder ETH (z. B. ERC-20-Token) wie OmiseGo, Augur usw. verwenden können.

Dies ist vielleicht der größte Nachteil eines reinen Kryptowährungs-Ökosystems. Die meisten von uns machen immer noch Geschäfte in FIAT-Währung und möchten höchstwahrscheinlich Kredite in diesen Währungen erhalten: US-Dollar, Euro oder eine andere lokale Währung. Aber wir sollten uns natürlich daran erinnern, dass wir durch Hinzufügen einer FIAT-Währung zur Gleichung den Zentralisierungsgrad erhöhen, der sowohl positive als auch negative Seiten hat.

Andererseits wird ein vollständig dezentralisiertes Kryptowährungs-Ökosystem höchstwahrscheinlich nicht den meisten Gesetzen eines Landes oder Staates entsprechen. Es wird jedoch ein viel zugänglicheres System für Menschen auf der ganzen Welt schaffen.

Der Ausleihprozess bei ETHlend ist ganz einfach.

Bei der Erstellung eines intelligenten Vertrags fordert ETHLend die Kreditnehmer auf, ERC-20-kompatible Token oder Ethereum Name Service (ENS) -Domänen als Sicherheit für ETH-Darlehen zu senden, falls ein Kreditnehmer ausfällt. Derzeit können nur Kreditnehmer Kreditanträge für ETHLend erstellen. Um einen Kreditantrag zu stellen, muss der Kreditnehmer Daten wie die Kreditlaufzeit, den Zinssatz und die Anzahl der für die Sicherheit erforderlichen Token festlegen. Wenn der Darlehensgeber diesen Bedingungen zustimmt, wird ein Darlehensvertrag geschlossen, und der Darlehensgeber kann seine ETH senden.

Darüber hinaus zahlt der Kreditnehmer die Schulden in Übereinstimmung mit dem Vertrag sowie die Zinsen für den Kredit zurück und sendet sie an einen intelligenten Vertrag. Der Kreditgeber erhält seine ETH und Zinsen aus dem Smart-Vertrag und die verpfändeten Token werden freigeschaltet und an den Kreditnehmer zurückgeschickt. Für den Fall, dass der Kreditnehmer sein Darlehen nicht zurückzahlen kann, erhält der Kreditgeber die angekündigte Sicherheit des Kreditnehmers in Form von Token, über die er nach eigenem Ermessen verfügen kann.

Der ETHLend LEND-Token ist ein ERC-20-kompatibler Token, der im Rahmen eines Vorverkaufsangebots und eines ICO verkauft wurde. Der LEND-Token führt mehrere wichtige Funktionen in der dApp aus. Insbesondere erhalten Benutzer von LEND-Token einen Rabatt von 25% auf die Gebühr für die Plattform im Vergleich zur Zahlung über Ethereum. LEND-Token können zwar an Geldbörsen gekauft und verkauft werden, der Hauptzweck von LEND besteht jedoch darin, einen Rabatt zu erzielen, wenn Gebühren für die Bereitstellung der ETHLend-dApp gezahlt werden.

Die vierteljährlichen Airdrops werden an aktive Kreditgeber und Kreditnehmer verteilt. ETHLend plant, 20% seiner dezentralen Gebühren aus der Einreichung von Anträgen für den Kauf von LEND auf dem Markt zu verwenden und diese LEND auf alle Kreditgeber und Kreditnehmer von ETHLend zu verteilen. Mit Airdrops sollen die Akzeptanz der Nutzer sowie das Kreditvolumen gesteigert werden. Darüber hinaus können bestimmte Dienstleistungen auf ETHLend nur für LEND erworben werden. Beispiele für diese Dienste sind Listen mit vorgestellten Darlehen sowie E-Mail-Marketingkampagnen. Schließlich plant ETHLend, LEND zusätzlich zur Belohnung von Kreditgebern und Kreditnehmern einzusetzen, die neue Mitglieder zur dezentralen Kreditplattform einladen (Empfehlungsboni).

ETHLend plant auch, seinen Nutzern künftig unbesicherte Kredite anzubieten, d. H. Kredite, bei denen der Kreditnehmer keine Sicherheiten stellt. Solche Kredite sind für den Kreditgeber viel riskanter. Um den Kreditgebern dabei zu helfen, die Schwierigkeiten bei der Einschätzung des zugrunde liegenden Risikos unbesicherter Kredite zu bewältigen, plant ETHLend, ein dezentrales Kreditrating für alle Nutzer zu schaffen. Kurz gesagt, ETHlend-Darlehensnehmer können sich im Laufe der Zeit einen guten Ruf erarbeiten, da sie Kredite erfolgreich zurückzahlen.

Jeder ETHLend-Kreditnehmer erhält eine dezentrale Bonitätseinstufung, die aus mehreren Datenquellen erstellt wird. Die Hauptdatenquelle für diese Ratings sind Credit Tokens (CRE), die von ETHLend selbst herausgegeben werden. Kredit-Token sind spezielle ERC-20-Token, die ausschließlich von ETHLend verwendet werden, um den Ruf des Kreditnehmers darzustellen. Diese Token können nicht umgetauscht oder an eine andere Adresse übertragen werden. Je mehr Guthaben-Token mit einem Benutzerkonto verknüpft sind, desto zuverlässiger ist dieses Konto. Für jede geliehene 1 ETH, die der Benutzer erfolgreich zurückzahlt, erhält der Benutzer 0,1 CRE. Darüber hinaus plant ETHLend, Guthabenmarken von Konten zu „verbrennen“, die keine Kredite zurückzahlen können. Ein Benutzer mit einer großen Menge an CRE kann Kredite erhalten, auf die ein anderer Benutzer mit einer geringen Menge an CRE keinen Zugriff hat. Benutzer mit höheren CRE-Beträgen werden mit besseren Zinssätzen belohnt und müssen außerdem weniger Sicherheiten für ähnliche Kredite stellen als Benutzer mit niedrigeren CREs.

Dank einer auf Reputation basierenden Kreditvergabe kann ETHlend den Nutzern das Konzept der unbesicherten Kredite vorstellen und potenziellen Kreditgebern mehr Informationen zur Verfügung stellen. Darüber hinaus beabsichtigt ETHLend, den Nutzern die Möglichkeit zu geben, ihre dezentrale Bonitätseinstufung an andere Blockchains zu übermitteln. Die Kreditnehmer können dann ihre wohlverdiente Bonität für Anwendungen in anderen Ökosystemen verwenden.

In jedem Fall bleibt der ETHlend-Service jedoch im Ethereum-Ökosystem eingeschlossen.

Elix

Elix ist eine weitere ethereumbasierte Plattform für Kredite, Crowdfunding und Zahlungen. Entwickler konzentrieren sich in erster Linie auf mobile Plattformen und Benutzerfreundlichkeit, um von Anfang an eine möglichst große Anwenderbasis zu erreichen.

Wir werden die Zahlungs- und Crowdfunding-Funktionalität dieser Lösung hier nicht berücksichtigen, sondern uns nur auf den Aspekt der Kreditvergabe konzentrieren.

Die Einzigartigkeit dieses Systems liegt in der Tatsache, dass Elix ein Peer-to-Peer-Kreditprogramm anbietet, das auf gegenseitigen Anreizen für den Kreditgeber und den Kreditnehmer beruht. In traditionellen Kreditsystemen zahlt der Kreditnehmer den Kreditgeber über eine Reihe von Raten im Laufe der Zeit. In diesen Raten ist neben der Rückzahlung der Darlehenssumme auch der in den Darlehensbedingungen festgelegte Zinssatz enthalten. Ein solches System bietet dem Kreditnehmer keine zusätzlichen Anreize für die fristgerechte Rückzahlung der Schulden, mit Ausnahme des Risikos, mit Sammlern zu verhandeln.

In Elix werden sowohl der Darlehensgeber als auch der Darlehensnehmer vom System dazu angeregt, die Darlehensbedingungen zu erfüllen. Bei der Beantragung eines Darlehens können die Teilnehmer eine Bergbauzeit wählen, um zusätzliche Belohnungen zu erhalten, nachdem das Darlehen vollständig zurückgezahlt wurde. Wenn diese Option aktiviert ist, muss der Kreditgeber den ELIX-Token für eine bestimmte Zeit im System in seiner Brieftasche aufbewahren (ähnlich wie beim Proof-of-Stake). Nach Ablauf dieser Aufbewahrungsfrist gibt das Elix-System Belohnungen in Form eines neuen Tokens, "Token P", aus (dieser Token wird höchstwahrscheinlich in Zukunft einen anderen Namen haben).

Wenn der Kreditnehmer den Kredit pünktlich zahlt, wird die Belohnung zwischen dem Kreditgeber, der 65% erhält, und dem Kreditnehmer, der 35% erhält, aufgeteilt. Bei Zahlungsverzug des Kreditnehmers erhält der Kreditgeber 100% dieser Gebühr.

Token P wird eine feste maximale Versorgung haben, die das Team in nur wenigen Jahrzehnten erreichen wird.

ETHLend (siehe oben) ist wahrscheinlich der größte Wettbewerber von Elix in der P2P-Kreditbranche. ETHLend unterstützt ein breiteres Spektrum an Kryptowährungen, die Benutzer ausleihen können, aber es gibt kein Belohnungsprogramm wie das, das Elix anbietet.

Hersteller DAO

In den letzten Monaten ist das Ökosystem Maker DAO stetig gewachsen, während der Preis der ETH gesunken ist. Die heute emittierte Gesamtschuld beträgt mehr als 76 Millionen US-Dollar in Dai (eine an den US-Dollar gebundene stabile Münze) und mehr als 2 Millionen ETH (mit einem Wert von mehr als 200 Millionen US-Dollar zum aktuellen Wechselkurs zum Zeitpunkt der Drucklegung) als Sicherheit. Dies bedeutet, dass für jeden in Dai emittierten Dollar an der ETH rund 3 Dollar als Sicherheit hinterlegt sind. Dies geschieht, um die Volatilität der ETH auszugleichen.

Maker DAO ist eine der wertvollsten dApps im Ethereum-Ökosystem und war aufgrund seiner dezentralen Verwaltungsstruktur erfolgreich. Dank eines ziemlich komplexen Systems intelligenter Verträge können Benutzer Dollar-gebundene Dai-Token ausleihen, wobei die ETH als Sicherheit gesperrt ist.

Die CDP (Collateralized Debt Position) ist ein intelligenter Vertrag, der die Erstellung der neuen Dai-Token mit der ETH als Sicherheit ermöglicht. Unterschreitet der ETH-Preis das Kursniveau der Sicherheiten, wird die Position aufgelöst und der Benutzer behält ausgeliehene Dai-Token. CDPs werden immer beliebter. Trotz des Bärenmarktes ist die Gesamtzahl der CDPs auf der Maker DAO-Plattform in den letzten vier Monaten um 300% gestiegen.

Es gibt mehrere Gründe, warum CDPs sowohl für den gewöhnlichen Kreditnehmer als auch für den Kryptospekulanten von Vorteil sind.

Erstens als regulärer Kredit: So wie die Leute Geld für ihre Häuser oder Gold leihen, kann man sich Dai mit Dollar als Sicherheit mit Ethereum ausleihen. Der Unterschied besteht jedoch darin, dass der Prozess automatisiert und aufgrund der Volatilität der ETH auch riskanter ist.

Zweitens handelt es sich um Hebelpositionen: Man kann Dai ausleihen und damit mehr ETH kaufen. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie nehmen 15 ETH und öffnen das CDP, um Dai im Wert von 10 ETH zu erhalten. Wenn Sie nun ETH mit dem geliehenen DAI kaufen, beträgt Ihr Engagement 25 ETH statt 15. Dies ist jedoch offensichtlich mit dem Risiko einer Liquidation verbunden, wenn der Preis erheblich fällt.

Drittens als Arbitrage-Token: Nehmen wir an, Sie halten die ETH. Anstatt Ihre Position aufzulösen, können Sie sich jetzt Dai ausleihen und damit andere Token kaufen. Wenn das Token die ETH übertrifft, können Sie einen Teil dieses Assets verkaufen und Ihre ETH zurückkaufen, während Sie sowohl die überschüssigen Token, die Sie gekauft haben, als auch Ihre ursprünglichen ETHs erhalten.

Das Maker DAO-Ökosystem wird vom Maker (MKR) -Token verwaltet. Die Marktkapitalisierung beträgt 313 Millionen US-Dollar und ist damit einer der wertvollsten ERC-20-Jetons.

Im Allgemeinen verfügt der Maker DAO über mehrere Anwendungen, von denen die wichtigste die stabile Münze ist. Aber auch die Kreditfunktion ist von Bedeutung. Trotzdem bleibt es ein reiner Krypto-Leihdienst. Darüber hinaus ist der Dienst de facto in einem einzelnen Blockchain-Ökosystem (Ethereum) „gefangen“.

Wie wir sehen, füllt sich der Markt für dezentrale P2P-Kreditlösungen allmählich mit Projekten, die auf Blockchain-Technologien basieren. Alle diese Lösungen weisen jedoch eine Reihe von unmöglichen (oder zumindest schwer zu überwindenden) Einschränkungen auf.

Eine der Haupteinschränkungen besteht darin, dass die meisten dieser Lösungen in einem einzigen Kryptowährungs- / Blockchain-Ökosystem (insbesondere Ethereum) „geschlossen“ sind. Aber selbst wenn einige dieser Ausleihdienste mit mehreren verschiedenen Krypto-Assets arbeiten, ist ihre Vielfalt oft auf einige der beliebtesten beschränkt. Darüber hinaus versuchen die meisten Dienste, ihre Benutzer an ihr systemeigenes Token zu binden. Dies trägt eher zur Exklusivität dieser Systeme als zu ihrer Offenheit bei. In diesen Fällen können wir also Netzwerkeffekte, ernsthafte Skalierbarkeit oder die Möglichkeit, ein mehr oder weniger globales Netzwerk aufzubauen, auslassen.

Mit anderen Worten, Blockchain-basierte dezentrale P2P-Kreditlösungen erben dieselben Probleme wie die grundlegenden Layer 1-Blockchain-Projekte (Bitcoin, Ethereum usw.). Zu diesen Problemen gehört auch der Mangel an Transaktionsatomarität (in Fällen, in denen es sich um kettenübergreifende Transaktionen handelt oder es sich um Fiat-to-Crypto-Transaktionen handelt).

Im Gegensatz zu dezentralen Kreditdiensten können die dezentralen Kreditnetzwerke nicht nur die oben genannten Nachteile blockchain-basierter Dienste überwinden, sondern auch die Möglichkeiten für bestehende und potenzielle Benutzer (einschließlich Unternehmen) erheblich erweitern.

Der Hauptunterschied zwischen dezentralen Kreditdiensten und dezentralen Kreditnetzen besteht darin, dass letztere nicht nur eine größere Skalierbarkeit und Interoperabilität gewährleisten, sondern auch die Transitivität des Vertrauens gewährleisten. Die Dienstleistungen müssen sich auf Dritte stützen (insbesondere um die Kreditwürdigkeit der Kreditnehmer beurteilen zu können). Im Gegensatz dazu baut jedes Netzwerkmitglied in den transitiven Vertrauensnetzwerken seine eigenen Vertrauensstellungen mit anderen Benutzern auf. Dabei bewertet und wägt er alle Risiken ab. Gleichzeitig können andere Teilnehmer ihre Vertrauenslinien verwenden (z. B. bei Multi-Hop-Zahlungen usw.). Ein unehrlicher Teilnehmer hat weniger oder gar keine Vertrauensstellungen mit anderen Netzwerkmitgliedern. Somit erfolgt eine Selbstregulierung des Kreditnetzwerks, ohne dass zusätzliche Dritte hinzugezogen werden müssen.

All dies wird durch die in ihnen verwendeten speziellen technologischen Lösungen ermöglicht.

Trustlines Network ist eine auf Ethereum basierende P2P-Plattform zum Erstellen von IOU-Netzwerken. Basierend auf dem ursprünglichen Konzept von Ripple, das 2004 von Ryan Fugger eingeführt wurde, ermöglicht das Trustlines-Netzwerk den Benutzern, Geld zu verdienen und sichere Zahlungen untereinander zu tätigen. Die übergeordnete Idee ist, dass Einzelpersonen den Menschen, denen sie vertrauen, Kredite gewähren und dies nur für einen Betrag, den sie für fair halten. Bei dieser Gutschrift handelt es sich um Geld, das für jeden gültig ist, der dem Gläubiger vertraut. Trustlines Network ist also in gewissem Sinne wie das derzeitige kreditbasierte Geldsystem, aber statt nur Banken kann jeder Gläubiger werden.

Da die Skalierbarkeit des Systems von gut vernetzten Benutzern abhängt, sind Benutzer motiviert, so viele Verbindungen wie möglich herzustellen. Dies wird erreicht, indem in jede Transaktion eine geringe Kapazitätsgebühr einbezogen wird, die an Benutzer / Knoten gezahlt wird, die als Zwischenhändler arbeiten, die zwei Endknoten verbinden. Zusätzlich zur Kapazitätsgebühr gibt es eine Relaisgebühr (siehe Relais weiter unten), eine Ungleichgewichtsgebühr (eine Gebühr für das Hinzufügen eines Ungleichgewichts zu einer verwendeten Vertrauenslinie) und die Transaktionsgebühr für Ethereum. Optional können Benutzer auch einen Zinssatz zu jedem ihrer Schuldner hinzufügen.

Innerhalb des Trustlines Network-Ökosystems kann es eine beliebige Anzahl von Währungsnetzwerken geben, die einen entsprechenden Währungsnetzwerk-Token-Factory-Smart-Vertrag verwenden. Daher gibt es kein einzelnes „Trustlines-Token“, sondern eine beliebige Anzahl nebeneinander existierender Währungen, die nur die Trustlines-Netzwerkplattform, Trustlines Money, gemeinsam nutzen. Aus Sicht von Helsinki würde ein solches dynamisches IOU-Netzwerk im Wesentlichen bedeuten, dass die Stadt als eine Art Zentralbank fungieren sollte.

Die Idee ist vielversprechend, aber TN ist immer noch ausschließlich an die Ethereum-Plattform gebunden, was die Vielseitigkeit und Skalierbarkeit dieser Lösung erheblich einschränkt.

Das GEO-Protokoll ist ein dezentrales P2P-Protokoll zur Wertübertragung. Die Grundidee ist der Idee des Trustlines-Netzwerks (oder vielmehr der ursprünglichen Ripple-Idee von Ryan Fugger) sehr ähnlich. Im Gegensatz zu TN hat das GEO jedoch einen globaleren Ansatz für das Problem - und es ist nicht an Ethereum oder eine andere Schicht-1-Blockchain gebunden.

Das GEO ist eine Layer-3-Protokolllösung, deren Hauptziel es ist, das Interoperabilitätsproblem verschiedener Kryptowährungs- und Blockchain-Ökosysteme zu lösen und sie mit traditionellen Finanzsystemen zu verbinden. Mit anderen Worten, die Entwickler des GEO-Protokolls haben es sich zur Aufgabe gemacht, die Möglichkeit zur Schaffung des so genannten Internet of Value zu schaffen: ein universelles System, das alle möglichen Wertträger sowie Systeme zu dessen Übertragung zu einem einzigen vereint globales Netzwerk des Wertaustauschs.

Wie Sie sehen, ist diese Aufgabe viel umfassender als die in diesem Artikel behandelte. Das GEO-Protokoll ermöglicht jedoch auch die Erstellung einer Reihe von Anwendungsfällen auf der Grundlage seiner Technologie, von denen einer ein dezentrales P2P-Kreditnetzwerk ist: Ein Netzwerk, in dem jeder Benutzer seine eigenen Kreditverknüpfungen definieren, erstellen und pflegen kann.

Weitere Vorteile der GEO-Protokolltechnologie sind:

  • Bietet Übersicht über alle Zahlungen (einschließlich kettenübergreifender Zahlungen).
  • Findet automatisch Zahlungspfade zwischen Knoten ohne direkte Kreditverknüpfung und bestimmt auch die maximale Zahlungskapazität (maximaler Fluss) dieser Pfade.
  • Ermöglicht die automatische Tilgung gegenseitiger Schuldenverpflichtungen (Auffinden und Schließen von Schuldenkreisläufen zwischen mehreren Netzwerkteilnehmern - bis zu 6 Hops).
  • Off-Chain- und Blockchain-Agnostikprotokoll.
  • Lokaler Konsens zwischen den direkt an einer bestimmten Zahlung beteiligten Knoten; Ein einzigartiges System zur Lösung möglicher Konflikte, basierend auf Beobachtern.
  • Erhöhter Datenschutz (alle Informationen zu Verbindungen und Zahlungen werden lokal auf den Knoten selbst gespeichert) sowie die Post-Quantum-Kryptographie im Protokoll verwendet.

Das Dharma-Protokoll ist ebenfalls eine Protokolllösung, jedoch mit Blick auf die Tokenisierung von Schulden im weiteren Sinne. Das Projekt plant, dies durch Standardisierung des Prozesses der Ausstellung, Zertifizierung und Verwaltung von verbrieften Forderungen zu erreichen.

Zuvor versuchte das Dharma-Entwicklungsteam, individuelle Lösungen für bestimmte Arten von Schuldverschreibungen zu implementieren, erkannte jedoch später die Notwendigkeit, eine globale und universelle Lösung zu schaffen, und begann damit.

Mögliche Anwendungsfälle bestehen darin, die folgenden speziellen Lösungen auf dem Dharma-Protokoll aufzubauen:

  • Tokenized Municipal Bonds: Kommunen finanzieren öffentliche Infrastrukturprojekte häufig durch die Emission von Kommunalanleihen. Unter Verwendung des offenen Schuldenstandards können große und / oder kleine Kommunen in einem ähnlichen Prozess wie bei einem ICO symbolisierte Anleihen direkt an ihre Bürger verkaufen.
  • Dezentrale Margenvergabe: Ein gesundes Finanzsystem erfordert sowohl Spekulanten als auch Skeptiker. Der Kauf und Verkauf von Margen ist daher ein wesentlicher Bestandteil eines liquiden Finanzmarktes. Unter Verwendung des offenen Schuldenstandards können Peer-to-Peer-Margin-Kreditsysteme mit intelligenten Verträgen und Preis-Feed-Orakeln aufgebaut werden.
  • Tokenized SAFT: Projekte erhöhen häufig die Kapitalmenge, um den Verkauf von Token in SAFT-Fahrzeugen zu finanzieren. Mit einem offenen Schuldenstandard können SAFT-Vereinbarungen als allgemeine Schuldentoken gekennzeichnet werden, wobei die erwartete Rückzahlung in Einheiten des Protokolltokens definiert wird, das in Kürze bereitgestellt wird.

Dharma ist also ein interessantes Projekt mit einer angemessenen Herangehensweise an ein bestimmtes Problem. Sie sind jedoch bestrebt, genau dieses Problem zu lösen, anstatt sich mit weiter gefassten Zielen zu befassen. Dieses Projekt kann jedoch erheblich zu diesen umfassenderen Aufgaben beitragen.

Die wahre Stärke dezentraler P2P-Kreditlösungen wird nur erkannt, wenn sie nicht nur zu Diensten, sondern zu Netzwerken (oder zu einem integralen Bestandteil umfassenderer globaler Netzwerke) werden. In der Tat wird dann die ursprüngliche Idee dieser Systeme vollständig verwirklicht, und ihr Nutzen für alle wird proportional zur Anzahl der Kreditgeber und Kreditnehmer im Netzwerk zunehmen (der Netzwerkeffekt).

Jeder (weitgehend oder vollständig) zentralisierte Dienst oder seine Bindung an eines der vorhandenen Ökosysteme (oder die Schaffung eines eigenen, geschlossenen und / oder nicht mit dem Rest verbundenen) stellt nur die Hälfte der Maßnahmen dar. Das wäre ein Versuch, das zu begrenzen und zu priorisieren, was offen, grenzenlos und für alle zugänglich sein sollte.

Gegenwärtig entsprechen die meisten der bisherigen Lösungen mehr oder weniger den eben erwähnten halben Maßnahmen. Technologien wie das GEO-Protokoll sind jedoch im Entstehen begriffen und bieten die Möglichkeit, das volle Potenzial dezentraler Kreditnetzwerke und mehr auszuschöpfen.

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Ursprünglich veröffentlicht auf hackernoon.com am 26. Februar 2019.